こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

最後まで残っていた　高運用報酬（約２％）・高販売手数料（３．１５％）の某新興国株式の投資信託でした。１０年以上保有していたのですが、いい時は　２５％くらいの儲けが出てた時期（ほんの数年）もありました。

ここ数年は　米国の金融緩和縮小の影響で　新興国から資金が逃げていて低迷し、今年サッカーの世界大会があるので、それに期待して　大きく戻さないかと　希望的観測をしてました。ですが　もう数ヵ月後に迫っているのに、多少上がった程度で一向に高騰しそうもありません。

高運用報酬なのに、一度もベンチマークを上回った事もなく、途中でファンド・マネージャーが交代したらしいのですが　運用成績は改善しませんでした。

ここ数日の円安と　その国の株式相場の上昇で、４％くらいプラス転換したので　処分する事にしました。（明日になって　投資信託の基準価格が確定しないと　最終的な金額は決まりませんが）

特定の国の投資信託を買うことは　リスクが大きいと思います。為替相場のリスクも　加わってリスクが加重します。また　そう言う国に限って　外国資本が投資するには　いろいろな成約（この国の場合　税金がかかるようです）があり、コストがかかって運用報酬も高くなってしまいます。

特定の国の通貨に連動するものや　仕組債等、ややこしいものはコストがかかります。当然高運用報酬になり、また高利回りをうたうものは　危険なものも多いです。（ただ飯はないのです）

これで　保有する投資信託は、販売手数料が０（ノーロード）で　運用報酬も低いものばかりになり、スッキリしました。

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

NISA枠を利用して、米国のETF（上場投資信託）を　SBI証券で購入しました。そして　いくつかの問題点に気がついたので　書いておきます。（投資信託や株式を購入する時も　同様だと思います。私はあらかじめ　SBI証券のFXαを利用して　１ドル当たり１銭で両替してドルを用意してます）

1. SBI証券が決めた為替レートで　NISA枠が約４千円余る（この金額ではETFの売買単位にならず　購入不可）　指値注文をしました。
   .
2. 残金の約４千円で　投資信託を購入しようとしたら、SBI証券では１万円以上なので　購入できません。（みみっちい話ですが・・・W）
   .
3. 積立なら購入できますが（500円以上1円単位）、既存積立購入している投資信託は　積立設定を一時的に変えないとダメみたいでした。（新規ならOKみたいでした）
   .
4. 翌日　ETF注文が約定したのですが、たまたま円高に大きく振れて　NISA枠の余りが６万円余になってました。
   .
5. １万円以上になったので、既存積立購入してる投資信託購入に　全額を当てました。

これで　目出度くNISA枠を　余さず使い切ったのですが、

• 為替レートで変動するので　約定するまで、残枠での購入は控えた方がいい。（成行注文ならすぐに約定するのでいいのでしょうが）
  .
• 残枠が１万円以下になった場合は、既存購入している投資信託の積立設定を一時的に変えて　購入する。（実際の購入は先になりますし、購入後設定を元に戻す必要があります）

たまたま　大きく円安に振れたら、NISA枠をオーバーした分のETFは　きっと一般預かりになったと思います。法律を守るための制約で　いろいろややこしくなるのですね。

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

2015.07.03追記　毎月自動定額解約サービスができて、リタイヤした人も　毎月分配型の投資信託を利用するメリットが　なくなりました。投資したい資産クラスが　毎月分配型にしかない場合以外は　買わない方がはるかに低コストです。10年で13%以上　確実にコスト（販売手数料と運用報酬の差）が違います。

野村證券　日興証券　SBI証券　ありがとう投信等　一部の会社しかやってませんが、100万円買って5年で8万円以上　10年で13万円以上確実に違います。新たに口座を作って　移行する価値は　あると私は思います。不確定な将来の運用利回りと違って、これは確定です。

毎月分配型投信の不適切な説明でみずほ銀行などに賠償命令

もうかなり誤解する人は　少なくなってきていると思いますが、
「毎月分配型の投資信託は　儲けが少なければ、不足分は元本を取り崩して配当（分配）しています」

を勘違いして、運用会社が損をしても　決められた分配金を出していると思っている人もいます。
（元本を取り崩したのは特別分配金（2015年追記　誤解を招くとして　金融庁の指導で現在は「元本払い戻し金」と言う　実態を表わした表現になりました）、儲けからのは普通分配金と言います。特定預かりとか一般預かりとか　パッと見　理解しにくい用語が目立ちます。わざとそうしてるのかと　勘ぐりたくなります（笑）

ちょっと前まで　この大きな勘違いを　うまく利用して、証券会社や銀行は　大量に毎月分配型の投資信託を販売してきました。今でも　販売ランキング上位に　毎月分配型の投資信託は多いです。

運用会社は儲け等から　自分の取り分（運用報酬、この中には　販売会社にキャッシュ・バックされる分もあります）を確実に取った後に　残りと元本で配当しています。運用会社は絶対に損をしないしくみなのです。
（儲けがないと元本から　運用会社の報酬と配当をとっています）

本来　このような投資信託は、リタイヤ（退職）した人が　老後資産を少しずつ取り崩しながら　生活する為のものです。（とは言うものの、投資信託はいつでも売れるので　自分で計画的に少しずつ売っていけばいいのですが。毎月配当の資金を用意しなければならず、その分コストがかかり　当然運用報酬も高めになります）

大変非効率なので、これから資産形成をしようと言う人が　購入する投資信託では　断じてありません。（もし儲けが出ても　その分を配当すると、税金が約２０％引かれて、複利効果が大きく下がってしまいます）

３０代や４０代の若い人に　「売れ筋の投資信託です」と　奨めるケースもあったようです。どう考えてもおかしいです！　まさに資産運用のプロではなく　販売のプロだったのですね。だいたい　販売手数料が高くて　運用報酬の高い投資信託（販売会社へのキャッシュ・バックも多い事が多い）を奨められます。

（アメリカでは　元本を取り崩して分配する投資信託は、誤解する人が多いとして　禁止されてます。儲けの中からだけ　分配する事が認められてます）

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。