まず以下の資産クラス分類を　覚えてくださいませ。リスク資産でリスクをとって　利回りを求めていきます。

1. 安全資産：定期預金　国債（変動10）　国内債券型投資信託
2. リスク資産：1.以外の投資信託（国内外株式型　国外債券型　国内外リート型等）

（これは片手間に投資される方向けです。いざと言う時に、すぐにいるようなお金（100万円程度）を　定期預金に。3-6ヶ月分くらいの生活資金を、国債（変動10　一年分の利息をあきらめれば、いつでも解約可）や　比較的安全な国内債券型投資信託の積立等で　貯められてから、リスク資産に投資する事をお奨めいたします。投資は余裕資金で、投資判断は自己責任で。よく理解できないものは　絶対に買ってはダメです）

全然経知識がないのだったら、最初は証券会社等（銀行は販売手数料と運用報酬のバカ高い投資信託しかないので　お奨めしません）の　窓口へ行かれる事を　お奨めします。いろいろ質問して、わかるまで聞いてください。私も　IFA（独立系ファイナンシャル・アドバイザー）の方も含めて　いろいろ教えてもらいました。ただ　注意点があります。

• 窓口の人は　販売のプロです、運用のプロではありません。販売手数料と運用報酬の高い投資信託（日本の投資信託の手数料と報酬は　割高）を　奨めてきます。絶対に　買ってはいけません。
  （通常の商品と違って、売れ筋ランキングなんて　全然あてになりません。効率の非常に悪い　毎月分配型が上位にいます）
  .
• 販売手数料無料（ノーロード）で　運用報酬の安いもの（目安0.6%以下）を、小額だけおつきあいで買いましょう。
  .
• 暫くすると　販売手数料を稼ぐために、乗換えを奨めてきますが　絶対に買ってはいけません。
  （しつこく電話がかかってきたら、「今後営業の電話をするのなら、全部解約します！」と　言ってください）

本格的な資産形成は　手数料等安いネットで　やりましょう。長期の運用に　一番影響を与えるのは、資産配分（アセット・アロケーション）です。年齢くらいの％を　安全資産に配分します。40歳なら40%です。安全率を高めたければ　この比率上げますが（例えば50%とか60%とか）、期待リターンも下がります。
（上記の100万円や3-6ヶ月分くらいの生活資金も、安全資産の計算に入れれば　いいです）

残りを　国内外株式型に、半々の割合にします。例えば　日本より海外の方が　成長性が高そうだと思ったら４：６にしてもいいですし、為替変動が怖かったら６：４でも７：３でも、お好みでされれば　いいです。

お金がないのでしたら、口座自動引落の積立で　上記で決めた資産配分で積立します。毎月500-千円くらいからでき、ほったらかしでお金が貯まっていきます。ドル・コスト平均法と言って、平均買価を低くしやすい仕組みです。

（手取り収入の5-15%くらいなら　そんなにケチケチせずに、積み立てられます。頑張るなら20-25%もやるとキツイですが非常に効果があります。余裕ができたらなんて　思っていたら、いつまでも始められません。引落後のお金だけで　暮らしていく習慣をつけてくださいませ）

下記のようなノーロードの運用報酬目安0.6%以下のものを　選びましょう。

• ニッセイインデックスファンド
• たわらノーロード
• eMAXISシリーズ

まとまったお金（数百万円以上）が　あるのでしたら、上で決めた資産配分に従って　金額を1/12ずつ毎月期間1年程度で買いましょう。金融理論的には、相場がわからなければ　機会損失を防ぐ為に　今すぐ一括買いです。

ですが、1/12ずつの方が買値を平準化でき、チャイナショックのような事があった時に　対応できます（暫く買いを見合わすか、底値と思って残金一括買い等）。定期預金や国債（キャッシュバック利用がお奨め）等　価格の変わらないものは、今すぐ一括買いです。延ばせば　わずかですが、利息分損します。

積み立て設定も　必ずやってくださいませ。下記のように　何社かと取引すると　いいと思います。

対面の証券会社一社　＋　ネット証券数社

値下がりしない投資信託は　ありません。私も2009年のリーマン・ショックでは　約4割も値下がりして、2-3日途方に暮れました。ですが　安く買えると思って、貯金を取り崩しながら　毎月の積立額を倍に増やしました。積み立てた金額も含めて　2-3年程度でほぼ元の金額になりました。

上記のように設定したら、後はほったらかし投資です。年に数回見に行くだけ、2年に一度程度リバランス（割合の上がった資産クラスを売り、下がった資産クラスを買い、配分を元に戻す）するか、積み立て比率変更で計画的に　リバランスします。

5-10年に一度程度　安全資産の比率を、年齢が上がる程度に　引き上げていくだけです。これで長期的に　年平均3-5%で運用する事は　それほど困難では　ありません。下記利回りで運用すると　非常に大きな差になります（「^」はべき乗）。0.5%（これを執筆時点での高利回りの定期預金等の利回り）では　例えば1,000万円が20年で1,105万円にしかなりませんが、4%なら倍以上の2,191万円にも　なります！

0.5%で10年運用　1.005^10=1.0511・・・
0.5%で20年運用　1.005^20=1.1048・・・

4.0%で10年運用　1.040^10=1.4802・・・
4.0%で20年運用　1.040^20=2.1911・・・

参考：下記のページ下のグラフC
波乱に負けない分散投資 積み立てでコツコツ

NISA枠一杯で　海外ETFを買うときの注意事項は　書きました。

SBI証券で　ニューヨーク市場に指値注文（VT　世界株式）を出していたのですが、一向に約定しないので　おかしいなあ~って　思っていました。暗殺された黒人運動指導者　キング牧師の誕生日にちなんだ祝日だったのですね。（1月の第3月曜日）

昨夜　やっと約定しました。約定時に　証券会社の決めたレートで　NISA枠をオーバーすると、約定しないので　ちょっと余裕を持たせて　指値注文してました。余裕をもたせなくても、ETFは株数単位でしか　売買できないので　どうしても端数のNISA枠が残ります。

その残枠で、投資信託（SMT グローバルREITインデックス・オープン）を金額買いします。これで　一円も残らずNISA枠を使い切る事ができました。

（NISA制度が恒久化されれば　無意味になりますが、今のところ5年と言う期限があるので　年初にやった方が　フル活用できます。その後　値下がりする危険もありますが、今　スイス･フラン･ショックで円高に振れているので　踏み切りました）

老婆心ながら、NISA　確定拠出年金　財形貯蓄　小規模企業共済（自営業者のみですが。中規模くらいの企業でも　経営幹部等なら入れるみたいです）等、国が税金面で優遇措置を設けている制度（所得税や翌年の住民税も下がります）は　フルに活用された方が　いいと思います。

給料天引きとか　自動口座引落がお奨めです（総収入の5-15%程度。そのくらいなら　そんなに切り詰めなくても　やっていける）。最初から　その残金で、やって行くとしないと　なかなか投資資金って　貯まりません。

ちなみに　アメリカで個人にちなんで　祝日が制定されているのは、下記の4人しかいないそうです。亡くなった日ではなく、誕生日と言うのが　日本の文化との違いを表わしていて　大変面白いです。また　特定の日でなく、月曜日として　3連休にするのも、合理的な感じがします。

1. アメリカ大陸（正確には西インド諸島）を発見した　クリストファー・コロンブス（北アメリカ大陸に到着した10/12に　ちなんで10月の第2月曜日）
2. 初代大統領　ジョージ・ワシントン（誕生日の2/11に　ちなんで2月の第3月曜日）
3. 黒人を解放した　エイブラハム・リンカーン（誕生日の2/12に　ちなみ、またワシントンの祝日と合わせて、大統領の日として　2月の第3月曜日）
4. マルティン・ルーサー・キング牧師（1月の第3月曜日）

人種問題等複雑なので、オリンピックの代表選手等は　指定レースの一発選考です。超有力選手でも　その時に調子が悪かったり　故障していても、一切考慮はありません。ある意味　合理的です。（そのレースに　最高の調子に持っていけない選手は　本番でもその可能性がある、本人の不注意で　本番までに故障する可能性もある等）

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

またまた馬鹿な事を　またやってしまいました。今まで使っていたカードは　還元率（クレジット・カードのポイント率）０．５％（通常のカードは　このくらいです）でした。ですが、高いものがあるのを知り　切り替えました（還元率１．７５%）。

REXカードです。（年間５０万円以上の利用で　年会費２，５００円+消費税が無料。私は結構ネット通販で　買い物しますし、通常の買い物も　できるだけカードにすれば、年５０万円（毎月４万２千円程度）くらいだったら　クリアできそうでした）　キャッシュ・バックの千円につられて　リボ払いを選びました。２～３ヶ月　リボ払いして、その後は毎月の引落金額を　上げるつもりだったのです。（事実上　１回払いになるように（汗）。やっぱり　悪いことは　やってはいけないのですね！）

（そこまで使わないし　年会費を　支払うのが嫌な方は、REXカードの会費無にすれば、還元率１．２５％です）

ところが　これが　すごいしくみで、１～５０万円の支払いを　毎月１万円ちょっとで　返済して行くと言うものです。こんなんで　毎月４万２千円も使っていたら、どんどん返済額が増えていきます。

年率１８％弱の金利（暴利！）がつき　手数料千円＋利息数百円強ほど　毎月とられてます。私にとって全然　意味の無い千円キャッシュ･バックだったのです。

３ヶ月後から　引落金額を　増額しましたが、これで　毎月返済額が増えると　思っていたら、勘違いで１ヶ月だけの一時的な増額だったのです。翌月から　元の１万円ちょっとの支払い。こんな事を　５ヶ月も続けてしまいました！　千円もらって６千円取られた感じ。

すぐに　翌月の支払いを限度一杯まで増額し（これでも　たまった支払い金額を　全額払いきれません（涙））、リボを止めてしまいました（もうクレジット決済したものは　リボ払いのままで、翌営業日の決済から　リボがはずれます）。

毎月「リボにしませんか？」のメールが　来ていたので、てっきり　リボ払いは　溜まってないのかと思ってました。かなり　溜まってました、みんな金利がついてます。やられました。
（メールを見ながら、こんなんで、リボ払いにして　たっぷり金利を取られているやつが　いるんだあ～って　思っていたら、自分でした！）

「キャッシュ･バック等につられて　もう絶対にリボ払いは選ばないぞ」って　強く思いました。こんな注意書きを　今になって見つけました！（涙）
ジャックス(JACCS)のリボ払いキャンペーンには乗らないように！

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

バカな事をやってました。海外ETF（上場投資信託）を購入するのに、SBI証券のFXαで　1ドル当たり約1銭で両替したところまでは　いいのですが。

指値で　なかなか海外ETFが買えず、今回のように　ウクライナ情勢がどうなるか　わからないので、ドルのままにしておきました。当然　国内の預け金と同じように　MRF等で運用され　利息がつくものだと　思ってました。ところが　利息0なんです。（SBI証券では　円はSBIハイブリッド預金にすると　0.1%の利息がつきます。投資信託等買付時には　自動的に　その預金から引き落とされます）

外貨は　外貨建MMF等を　購入指図しないと、利息0のままなんです。それで　先ほど全額外貨建MMF（かなり安全ですが、元本保証はありません。ノムラ・グローバル・セレクト・トラスト）を購入しました（ドルで買えば為替手数料なし　今までの実績で0.2%（年換算）の利息　毎月末に分配金が元本に加えられるので複利効果あり　セント単位で売買可能）。翌日から　解約可能なので、ほとんど預金と同じです。

この外貨建MMFの買付画面は　なかなか見つかりません。「取引→投資信託→金額買付→外貨建MMF」に　あります。（金額買付の代わりに、口数買付では　なかなか探せません）

海外ETFを購入する時は　たぶんまた全額売却指図をして、翌日換金で　購入可能のなるのでしょうが。（ちょっと面倒ですね！　大きな金額でないと　メリットがないです）

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

一時期より販売額が落ちたとは言え　まだまだ結構売れているようです。ですが　例えば8%の分配金（例：1,000円買って80円の分配金）を約束していて　運用益が3%しか上がらない場合、5%分は元本を取り崩して分配しています。（2015.02.04訂正：元本は950円になり、基準価格も80円（分配金分）下がります。そこから　さらに運用報酬等が毎月月割りで引かれます）

ですので、10年後に元本がマイナスになる確率は９割なんだそうです。（過去10年間　平均すると100万円が78万円になるらしい）

証券会社等は　「毎月決まったお金を　受け取りたいリタイヤした人等に　ニーズがある」なんて　言ってますが、投資信託はいつでも売れるので　自分で計画的に　売っていけばいいだけの話です。最近は　事前に決めたとおりに現金化する投資信託も　あるそうです。

毎月分配型の投資信託は　欠点だらけで（経済的合理性がありません）、

• 運用益が上がれば　20%強の税金を払いながら　分配されるので、税金分だけ　複利効果が薄れます。（元本取り崩し分には　当然税金はかかりません。自分のお金を払い戻されてるだけですから）
  .
• 毎月一定額の現金を用意しないとダメなので、運用効率が落ちる（まだ持っていた方がいいと　思っていても　資産（債券や株）を売らなければならない）上に、手数のかかる運用をさせられるので　運用報酬が高目
  .
• 分配金を再投資しなければ、その分の複利効果も　なくなる（儲けだからと　安易に使う誘惑が強くなりますよね）

このような投資信託を　資産形成を目的に奨める営業マンは、信用しない方がいいです。（営業マンは　大概販売手数料が高いものを　奨めてきます。高運用報酬からも　一定額が販売会社に支払われるしくみのものも　多いです）

資産を形成するのが目的でしたら、当然年１回の分配金配当型（年１回決算）を　選ぶべきです。このような合理性のない元本取り崩しの毎月分配型の投資信託が、沢山売れているのは日本だけです。

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。