こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

投資信託の次は　ETFがいいらしいと　前に書きました。

つい最近まで　積み立てて購入していた某「インド株式の投資信託」が、インド株式市場の低迷と　インド通貨ルピーの下落で　大きな含み損を抱えています。セオリー通りなら　積立を続けて行くのですが（割安で買える為）、販売手数料３．１５％　運用報酬２．１％と、買ってはいけない投資信託なのです。

（初年度は合わせて　なんと５．２５％も一気に　目減りします。５．２５％の利率だったら　私が一年貸してあげたいくらいです！）

他に　ノーロード（販売手数料なし）で買えて　運用報酬の低い投資信託（インデックス型もなし）がありません。

どうしようかなあ～と　思っていたら、良さそうなETFが　東証にあるではありませんか（インド株式のETF）。

1. 上場インデックスファンド　CNX Nifty先物（インド株　1549）　運用報酬：0.5575%　資産規模：約７億円
2. NEXT FUNDS インド株（1678）　運用報酬：0.9975%　資産規模：約２１億円

１．の方が　運用報酬は低いのですが、資産規模が小さすぎます（３０億円以上が　目安らしいです）。２．を　少しずつ買って行こうと思いました。買う一歩手前まで行ったのですが、購入のパスワードを忘れて　その日は買えませんでした（汗）。

念のためにいろいろ調べたら、２．はETFではなく　ETNらしいのです。たった一字の違いですが、ETFは現物（株式等）の裏づけがあり　ETF発行会社が破綻しても、投資家の資産は守られるらしいのです。それに対して　ETNは現物の裏づけがなく　（リンク債等の）発行体の破綻や財務状況の悪化で、ETNの価値がなくなる事もあるそうです。

（日本の会社でも　超優良会社だと思われていた会社が　突然破綻する事もありましたから。まして　外国の会社の状況なんて　益々わかりません。エンロンのように　超優良会社だと言われてた会社が、突然破綻する事もあります（確か　エンロンの破綻で　巨額の損失をこうむった著名投資家が自殺したのでは　なかったでしたっけ？）

以前は　ETNと言う区分がなく、そのまま　東証にETFとして上場されてたのでしょうか？　でも　これは大きな問題ですよね。ETFだから安心だと思って　私のように購入する人も多いのではないでしょうか？　ぜひ東証さんには　区分して上場して欲しいものです。

（追記：東証に注意喚起はありました。　リンク債型ETFの信用リスク　　）

インド株式投資の注意点
（同じく上場しているBRICs株の　ETF（上海【証券コード：1309】、ロシア【1324】、ブラジル【1325】、南アフリカ【1323】）なども　全く同様のリスクを抱えている商品だそうです。もし　使うにしても、スポットで短期間にしておいた方が良さそうです）

他にも　農産物等のコモディテイや金等のETFにも、実はETNだったと　言うものがあるそうです。もし　買おうかと思ってらっしゃる方は　納得した上で　買ってくださいませ。
ETFとETNの違い

２．は　目論見書をよく読むと　確かに書いてあります。
NEXT FUNDS インド株（1678）の目論見書

（Ｐ２の”ファンドの特色”の　”主要投資対象”に
「指数連動有価証券、・・・・・・・を主要投資対象とします」
と　書かれてます。この「指数連動有価証券」が　そうなんでしょうね。ちゃんと目論見書を読みなさいと言われますが、大変わかりにくい記述です）

インドは　外国人の株式保有制限がきついので、上記１．も　目論見書をよく読むと、「インド株式指数に連動を目指して　・・・・・（インドの短期公社債等）に投資する」なんて複雑な事が　書かれてます。とっても　購入意欲の萎えてしまうETFですね！

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

副題が　とっても刺激的で　「金融機関がぜったいに教えたくない」です。「投資信託にだまされるな！」を書いた　竹川美奈子さんが、確定拠出年金（ＤＣ）について　わかりやすく詳しく具体的（お奨めの金融機関等や申し込み方も書いてあります）に　書かれた本です。

（確定拠出年金は　日本版４０１Ｋと　言われるものです。これを売っても　金融機関は　あまり儲からないので、紹介もしません。対象者が３，６００万人くらいいると考えられるのに、わずかに１４万人弱（０．４％弱）の人しか　利用してません。国も　税収が減るし、ノーリスクではない（元本を割る可能性のある　投資信託が商品に含まれている）ので　積極的にピーアールしません。

前書の「投資信託にだまされるな！」も　読みましたが、とっても参考になりました。実践して　少しずつインデックス・ファンド等に乗り換えてます）

年利１５％でふやす資産運用術

年利15%でふやす資産運用術

前回の「投資信託にだまされるな！」も　そうでしたが、一部の良心的な金融機関は　別にして、そうでない金融機関にとっては　とっても耳の痛い内容ではないでしょうか？

だれかが　ブログか書評に書いていたと思いますが、題名だけ見ると　怪しげな内容の本に見えます。（題名で　損してますね）　書店で立ち読みして　大変良かったので、その場で購入しました。

確定拠出年金に拠出した全額（確定拠出年金の制度のない会社の厚生年金加入者は　月額上限額２３千円、個人事業主などの国民年金加入者は　月額上限額６８千円）が　所得から控除されます。
（生命保険とか変額個人年金保険等は、全額でなく上限の決まった金額だけ　控除されるだけです）

（確定拠出年金は　60歳から給付が可能です。5年以上の納付期間が必要で　65歳まで延長できます）

年利１５％は　課税所得３００万円くらいの人が、所得税１０％　住民税５％で　合計１５％が、確定申告や年末調整（会社に書類を提出する必要あり）で　還付されます。あわせて１５％と言うわけです。

（その年に　支払った（拠出）した分だけです。２年目以降は　その運用益次第です（定期預金や年金保険のように　元本保証型もありますが、それ以外はマイナスになる事もあります）。運用益が出ても　課税されません。今年中は特例で所得税１０％ですが、来年から２０％に引き上げられます）

１日で読んで、早速この本で奨めていた「スルガ銀行」と「ＳＢＩ証券」に資料請求しました。
（毎月の維持手数料（年間合計６～８千円くらい。確定拠出年金の残高が５０万円以上になると　無料になる機関も）がかかります。これが　５０万円未満でも安くて　５０万円以上で無料になるのが、スルガ銀行とＳＢＩ証券でした）

（ちょっとショックだったのが、金融機関が　個人年金向けに売っている「変額個人年金保険」や「定額個人年金保険」等は、実はリスクが大きく　販売や運営手数料が　高いものが多いと言う事です。

銀行や証券会社　良心的でないＦＰ（フィナンシャル・プランナー）に　相談に行くのは、鴨がネギをしょって　行くようなものですね。銀行や証券会社のお奨めにしたがって　購入して、後悔したと言う経験は　私もしましたし（高い授業料を払いました（涙）、よく聞く話です）

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

前回　フリーETF（販売手数料のかからない　上場投資信託）を買った事は　書きました。海外ETFは

• 円をドルに交換（通常　＄１に２５銭かかります。銀行の外貨預金では　＄１に１円かかりますが。SBI証券のFXαを使うと　＄１に１銭でできるらしいです）する必要がある
  .
• 海外株式売買なので、最低手数料が　＄２６程度と高い（１００万円程度以上　買わないと、手数料倒れになる。マネックス証券では$5.25と　安いです。ただ　通貨交換手数料が＄１に20銭かかります）
• 配当や売買益は　確定申告で申告する必要がある（二重課税の問題もあるらしいですが）

と　少々ハードルが高いので、販売手数料のかかる国内ETFを買ってみることにしました。株式の売買手数料と同じで、１０万円くらいまでなら　ネット証券で１００～２００円の手数料で　買えます。候補は下記です。
（有人の窓口だと　安くなったとは言え、株式売買手数料は数パーセントも　取られますから高いですね。でも　有人だとコストがかかるので　仕方ありませんが）

• 上場インデックス海外先進国株式(1680)　運用報酬：0.2625%　資産規模：31億円　為替ヘッジなし　アセットクラス：先進国株式
• 上場インデックス海外新興国株式(1681)　運用報酬：0.2625%　資産規模：41億円　為替ヘッジなし　アセットクラス：新興国

これらの国内ETFは　基準価格と市場価格の乖離も少なくなっており、高値掴みの心配も　なさそうです。

資産規模が小さい（2013年8月時点で約27億円）ので、購入を見送っていた　下記フリーETF、将来性に期待して　こちらも試しに購入してみる事にしました。

MAXIS海外株式(1550) 　運用報酬：0.263%　資産規模：27億円　為替ヘッジなし　アセットクラス：世界株式

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

尊敬する梅屋敷商店街のランダムウォーカーさんの　記事が雑誌に出ていると言うので、書店に行って見てきました。買おうかと思ったのですが、ランダムウォーカーさんの記事は　半ページほどですし、ランダムウォーカーさんの記事以外の　投資信託関係の記事が、ちょうちん記事が多いので　止めました。

（株式売買の記事が　大半でしたし。株式の売買は　勉強・研究して　やっている時間がありませんし、専門家でも　なかなか予測が当たらないのに、私のような素人がやっても　当たる筈がありません）

１０年以上保有していて　含み損をかかえている某ブラジル株式ファンド（運用報酬１．９９５％　販売手数料３．１５％　為替ヘッジなし）を　中位くらいの順位で　奨めてました。過去半年くらいの　運用成績が良かったようです。

（すごく運用成績が　良かった時代もあったのですが・・・。ブラジル通貨の下落と　経済の停滞で、私の保有分は　含み損をかかえています。半年とか一年の短期売買には　いいのかも知れませんが・・・。サッカーのワールドカップが来年開かれるので　大化けするかも知れませんが（私のかすかな希望です（笑）、現地では生活が苦しいので、ワールドカップより　もっと他の事へ予算を使えと　抗議行動が広がっているとか）

まあ　パソコンや自転車関係の雑誌もそうなんですが、広告を出してもらったり　取材に協力（新製品の試用等も）してもらってたりするので、ちょうちん記事しか書けないのでしょうね！

勿論役に立つ記事も書いてあるので、一概には言えませんが　総じてちょうちん記事の割合が　高くなります。自分で判断して　取捨選択する必要があります。

アクティブ・ファンド（投資信託の種類）と　インデックス・ファンドを中心とするパッシブ・ファンド（アクティブ・ファンドの反対の投資信託の種類）の比較でも、だいたい６：４か　アクティブ・ファンドをより奨める記事が多いです。ですが、単行本の数になると　福井市の大手書店では　２：８くらいの比率で　インデックス・ファンドを奨めるものが　多いです。

（広告等　関係がないので。発行される単行本の数で　ある程度世間の関心や趨勢　人気の度合いが　わかります）

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

何ヶ月も前から　処分したいと思っていた某コモディテイファンド、最近の円安の影響か　少し値上がりしたので　本日処分しました。（最終的な処分値は　明日にならないと　わかりません）

処分したかった理由は　下記です。（前にも紹介しましたが）
コモディテイファンドをお勧めできない４つの理由
インデックス投資派の僕がコモディティインデックスに投資しない理由

リーマンショック前から積立を始めた　アクティブ・ファンド（投資信託）で、買ってはいけない投資信託でした。（その時は　納得して買いましたが。５年以上積立を続けて　やっとわかりました）
運用報酬：１．８７４％　販売手数料：３．１５％　為替ヘッジなし

リーマンショックで大穴が開いた後も　無理してずっと積立を続けていたにもかかわらず（安値で買えてた筈です）、ほんの少ししか利益が出ませんでした（販売手数料の３．１５％は考慮せず。コモディテイファンドで　高い利益率を上げた人は　あまりいないようです）。

同じくリーマンショック前から積立を始めた　日本以外のバリュー株に投資すると言う（アクティブ・ファンド）　やはり買ってはいけない投資信託で　同時に処分しました。
運用報酬：１．８９％　販売手数料：３．１５％　為替ヘッジなし

こちらは（リーマンショックで大穴が開いた後も　積立を続けていたので）、かなり利益がでました（販売手数料の３．１５％は考慮せず）。積立を続けて来た成功例です。（処分するつもりだったので、ここ４ヶ月ほどは　積み立てを止めてました）

（両方とも　運用報酬は２％近いですが、それ以外にも運用会社にもろもろ経費（株式売買手数料等）がかかっている筈で　合計で２％前後の運用費用になっていたと思います。２％で５年（リーマンショックは２００８年９月）複利で回すと　１０％以上（１．０２の５乗）の利益になります。運用費用が低ければ　それを差し引いた残りも購入者の利益に　なった筈です）

これらで　勝間和代さんのお奨めにしたがって、販売手数料がかからない（ノーロード）　もっと運用報酬の低い（０．２～０．８％程度）　投資信託に乗り換えるか　ETF（上場投資信託）を買います。

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

バブルの頃（２０年くらい前？）に　浮かれて買った某株式。バブルがはじけて　大きく値下がりし、１回ナンピン買いして　平均購買価格を下げたのですが、その後　また大きく下げました（涙）。

昨日　ほんの少し利益が出るまでに　上がったので、たった２千株（売買単位千株）ですが、全部売却。その間の利息を考えたら　大きな損でしたね。気分的には　とっても楽になりましたが（笑）

（１％の利息で複利２０年で　２２％（１．０１の２０乗）増えます。２％だと４８．６％（１．０２の２０乗）も。１０万円が１４．８６万円になるわけです。まあ　株式の配当はもらってましたが、買値から考えると０．１％（年利換算）も　もらってないので。本当は　物価上昇率も考慮しないと　ダメなんですが。デフレだったから　物価は下がってるのかな？）

あの頃は　同じような年頃の友人達も、結構株式やってました。今のようにインターネットが発達してなかったので、会社四季報を買ったり（私も買いました（笑）、日経新聞の日曜版（株式の週間の高値・安値が載ってました。その頃は土曜版ではなく　日曜版でした）を　ファイルしている奴もいたなあ～。私同様　バブルがはじけて　大損したと思いますが・・・。みんな　どうしたのかなあ～。私みたいに超長期塩漬けなのかなあ～？

（うまく売り抜けたって　話はほとんど聞きませんでしたから。某コンサルタントの先生は、はじける数ヶ月前に　全部売り抜けたって　自慢してましたが）

感想や　ご意見　質問等ございましたら、上の「コメントをどうぞ」のリンクをクリックしていただけますと　書き込めます。お気軽にお書き込みくださいませ、お待ちしております。