まず以下の資産クラス分類を　覚えてくださいませ。リスク資産でリスクをとって　利回りを求めていきます。

1. 安全資産：定期預金　国債（変動10）　国内債券型投資信託
2. リスク資産：1.以外の投資信託（国内外株式型　国外債券型　国内外リート型等）

（これは片手間に投資される方向けです。いざと言う時に、すぐにいるようなお金（100万円程度）を　定期預金に。3-6ヶ月分くらいの生活資金を、国債（変動10　一年分の利息をあきらめれば、いつでも解約可）や　比較的安全な国内債券型投資信託の積立等で　貯められてから、リスク資産に投資する事をお奨めいたします。投資は余裕資金で、投資判断は自己責任で。よく理解できないものは　絶対に買ってはダメです）

全然経知識がないのだったら、最初は証券会社等（銀行は販売手数料と運用報酬のバカ高い投資信託しかないので　お奨めしません）の　窓口へ行かれる事を　お奨めします。いろいろ質問して、わかるまで聞いてください。私も　IFA（独立系ファイナンシャル・アドバイザー）の方も含めて　いろいろ教えてもらいました。ただ　注意点があります。

• 窓口の人は　販売のプロです、運用のプロではありません。販売手数料と運用報酬の高い投資信託（日本の投資信託の手数料と報酬は　割高）を　奨めてきます。絶対に　買ってはいけません。
  （通常の商品と違って、売れ筋ランキングなんて　全然あてになりません。効率の非常に悪い　毎月分配型が上位にいます）
  .
• 販売手数料無料（ノーロード）で　運用報酬の安いもの（目安0.6%以下）を、小額だけおつきあいで買いましょう。
  .
• 暫くすると　販売手数料を稼ぐために、乗換えを奨めてきますが　絶対に買ってはいけません。
  （しつこく電話がかかってきたら、「今後営業の電話をするのなら、全部解約します！」と　言ってください）

本格的な資産形成は　手数料等安いネットで　やりましょう。長期の運用に　一番影響を与えるのは、資産配分（アセット・アロケーション）です。年齢くらいの％を　安全資産に配分します。40歳なら40%です。安全率を高めたければ　この比率上げますが（例えば50%とか60%とか）、期待リターンも下がります。
（上記の100万円や3-6ヶ月分くらいの生活資金も、安全資産の計算に入れれば　いいです）

残りを　国内外株式型に、半々の割合にします。例えば　日本より海外の方が　成長性が高そうだと思ったら４：６にしてもいいですし、為替変動が怖かったら６：４でも７：３でも、お好みでされれば　いいです。

お金がないのでしたら、口座自動引落の積立で　上記で決めた資産配分で積立します。毎月500-千円くらいからでき、ほったらかしでお金が貯まっていきます。ドル・コスト平均法と言って、平均買価を低くしやすい仕組みです。

（手取り収入の5-15%くらいなら　そんなにケチケチせずに、積み立てられます。頑張るなら20-25%もやるとキツイですが非常に効果があります。余裕ができたらなんて　思っていたら、いつまでも始められません。引落後のお金だけで　暮らしていく習慣をつけてくださいませ）

下記のようなノーロードの運用報酬目安0.6%以下のものを　選びましょう。

• ニッセイインデックスファンド
• たわらノーロード
• eMAXISシリーズ

まとまったお金（数百万円以上）が　あるのでしたら、上で決めた資産配分に従って　金額を1/12ずつ毎月期間1年程度で買いましょう。金融理論的には、相場がわからなければ　機会損失を防ぐ為に　今すぐ一括買いです。

ですが、1/12ずつの方が買値を平準化でき、チャイナショックのような事があった時に　対応できます（暫く買いを見合わすか、底値と思って残金一括買い等）。定期預金や国債（キャッシュバック利用がお奨め）等　価格の変わらないものは、今すぐ一括買いです。延ばせば　わずかですが、利息分損します。

積み立て設定も　必ずやってくださいませ。下記のように　何社かと取引すると　いいと思います。

対面の証券会社一社　＋　ネット証券数社

値下がりしない投資信託は　ありません。私も2009年のリーマン・ショックでは　約4割も値下がりして、2-3日途方に暮れました。ですが　安く買えると思って、貯金を取り崩しながら　毎月の積立額を倍に増やしました。積み立てた金額も含めて　2-3年程度でほぼ元の金額になりました。

上記のように設定したら、後はほったらかし投資です。年に数回見に行くだけ、2年に一度程度リバランス（割合の上がった資産クラスを売り、下がった資産クラスを買い、配分を元に戻す）するか、積み立て比率変更で計画的に　リバランスします。

5-10年に一度程度　安全資産の比率を、年齢が上がる程度に　引き上げていくだけです。これで長期的に　年平均3-5%で運用する事は　それほど困難では　ありません。下記利回りで運用すると　非常に大きな差になります（「^」はべき乗）。0.5%（これを執筆時点での高利回りの定期預金等の利回り）では　例えば1,000万円が20年で1,105万円にしかなりませんが、4%なら倍以上の2,191万円にも　なります！

0.5%で10年運用　1.005^10=1.0511・・・
0.5%で20年運用　1.005^20=1.1048・・・

4.0%で10年運用　1.040^10=1.4802・・・
4.0%で20年運用　1.040^20=2.1911・・・

参考：下記のページ下のグラフC
波乱に負けない分散投資 積み立てでコツコツ

非常にびっくりしました。

iシェアーズのフロンティア株ETF（開発途上国と新興国の間の国々の株式　クウェートが約3割　カタールが約2割等の株式　半分以上産油国　今は構成少し変わってます）と言うマニアックなETFを　保有しています。3回に分けて（1回はナンピン買い）購入したにもかかわらず、値下がりして1割くらいの含み損をかかえてました（原油価格　暴落してますからね~）。
ｉＳフロンティア株

しょうがないなあ～と　腐っていたのですが、昨日　分配金（年2回）の通知が来ました。一株当たり税引き前307円なので、28日の終値3,700円で計算すると

税引き前　８．３０％、税引き後　７．６６％

もの分配金（ETFは　投資信託のように特別分配金（たこ足配当＝元本払い戻し）は　ありません）があったのです。まあ　この分の基準価格は　下がるのでしょうが（きっと発表はもっと前なので、既に下がっている筈）、含み損は　かなりカバーできた計算です。

こんなに分配金利回りが高いのなら　もっと購入しようかと調べたら、今回のみの事らしいです（下記のデータ　Black Rockより引用、分配金のタグをクリック。過去2回は全然少ない）。理由をググって　調べましたが、今のところ不明です。

権利落ち日　　権利確定日　　支払予定日　　分配金単価
2014/12/17　　2014/12/19　　2015/01/27　　307 円　　（今回だけ突出して多い）
2014/06/25　　2014/06/27　　2014/08/05　　　57 円
2013/12/18　　2013/12/20　　2014/01/31　　　　3 円

（分配金の権利落ち日(12/17)辺りで　急落して、一週間くらいで　かなり回復してます。日付の目盛り　ずれているので、カーソルを当てると　急落しているのが12/17辺りとわかります。でも　このグラフは　税引き前の分配金も再投資したと仮定してと書いてありますし。う~ん　よくわかりません。17日かその直前に買った人は　大儲けできた筈ですが、市場価格があまり上がってないのを見ると　事前に情報は漏れてなかったような？　あの急落した頃　ナンピン買いしたかったのですが、お金がなかったので　できなかったような？）

指数の一部の国々（カタールやアラブ首長国連邦）が　新興国（エマージング）分類に移行したので、それに伴う売買益が　沢山出たのでしょうか？　懸賞に当たったような気分です。勿論　この分配金は　使ってしまわず、再投資に回します。

＜All Aboutより　2013.07.29の記事を引用＞
「MSCIでは、2013年11月にモロッコを「MSCIフロンティア・マーケット指数」から「MSCIエマージング・マーケット指数」に、2014年5月 にカタールとアラブ首長国連邦を「MSCIフロンティア・マーケット指数」から「MSCIエマージング・マーケット指数」に変更することを発表していま す。

「iシェアーズ　フロンティア株ETF（MSCIフロンティア100）」の保有上位銘柄を見ると（表5）、カタールやアラブ首長国連邦の銘柄が多いことから、来年5月以降は、上位銘柄の顔ぶれも変わる可能性がありそうです。」

NISA枠一杯で　海外ETFを買うときの注意事項は　書きました。

SBI証券で　ニューヨーク市場に指値注文（VT　世界株式）を出していたのですが、一向に約定しないので　おかしいなあ~って　思っていました。暗殺された黒人運動指導者　キング牧師の誕生日にちなんだ祝日だったのですね。（1月の第3月曜日）

昨夜　やっと約定しました。約定時に　証券会社の決めたレートで　NISA枠をオーバーすると、約定しないので　ちょっと余裕を持たせて　指値注文してました。余裕をもたせなくても、ETFは株数単位でしか　売買できないので　どうしても端数のNISA枠が残ります。

その残枠で、投資信託（SMT グローバルREITインデックス・オープン）を金額買いします。これで　一円も残らずNISA枠を使い切る事ができました。

（NISA制度が恒久化されれば　無意味になりますが、今のところ5年と言う期限があるので　年初にやった方が　フル活用できます。その後　値下がりする危険もありますが、今　スイス･フラン･ショックで円高に振れているので　踏み切りました）

老婆心ながら、NISA　確定拠出年金　財形貯蓄　小規模企業共済（自営業者のみですが。中規模くらいの企業でも　経営幹部等なら入れるみたいです）等、国が税金面で優遇措置を設けている制度（所得税や翌年の住民税も下がります）は　フルに活用された方が　いいと思います。

給料天引きとか　自動口座引落がお奨めです（総収入の5-15%程度。そのくらいなら　そんなに切り詰めなくても　やっていける）。最初から　その残金で、やって行くとしないと　なかなか投資資金って　貯まりません。

ちなみに　アメリカで個人にちなんで　祝日が制定されているのは、下記の4人しかいないそうです。亡くなった日ではなく、誕生日と言うのが　日本の文化との違いを表わしていて　大変面白いです。また　特定の日でなく、月曜日として　3連休にするのも、合理的な感じがします。

1. アメリカ大陸（正確には西インド諸島）を発見した　クリストファー・コロンブス（北アメリカ大陸に到着した10/12に　ちなんで10月の第2月曜日）
2. 初代大統領　ジョージ・ワシントン（誕生日の2/11に　ちなんで2月の第3月曜日）
3. 黒人を解放した　エイブラハム・リンカーン（誕生日の2/12に　ちなみ、またワシントンの祝日と合わせて、大統領の日として　2月の第3月曜日）
4. マルティン・ルーサー・キング牧師（1月の第3月曜日）

人種問題等複雑なので、オリンピックの代表選手等は　指定レースの一発選考です。超有力選手でも　その時に調子が悪かったり　故障していても、一切考慮はありません。ある意味　合理的です。（そのレースに　最高の調子に持っていけない選手は　本番でもその可能性がある、本人の不注意で　本番までに故障する可能性もある等）

注文時に　その時の為替レート(TTS Telegraphic Transfer Selling rate)で　NISA枠が計算されます。約定（執行）時に円安に振れて　NISA枠を超過すると、その注文は約定されません。以下SBI証券より　引用です。（他の証券会社も　たぶん同様と思われます）

＜引用始まり＞
米国株式の期間指定買付注文発注時のご注意事項

注文の繰越時にNISA投資可能枠の拘束金額が再計算されます。

円貨決済：
・為替レートが円安傾向に振れ、買付注文時に拘束させていただいたNISA投資可能枠を超過した場合、ご注文は繰り越しされず失効となります。
外貨決済：
・為替レートが円安傾向に振れ、買付注文時に拘束させていただいたNISA投資可能枠に不足が生じる場合には、値洗いされた概算約定代金（円貨）でNISA投資可能枠を再拘束いたします。但し、NISA投資可能枠を超過し再拘束出来ない場合、ご注文は繰り越しされず失効となります。
＜引用終わり＞
NISA口座でのお取引の注意事項

なので　円高に振れる場合は　いいですが、円安に大きく振れる場合は　要注意です。忘れてましたが、去年も同じような経験を　しているのですね（笑）。
NISA枠で海外のETFや投資信託等を買うときの注意点

次のような注意が必要です。

1. すぐに約定したい場合は、成行注文で。指値注文の場合は、NISA拘束枠に　余裕を持たせるか、約定されない場合もある事を　考慮しておく。
   .
2. 上記が約定するまで　NISA残枠での購入はしない。

（余談ですが、注文時にTTSが円高だと　NISA枠内で株数が多く注文できます。試しに　午前中の注文を　午後取り消して、再度注文したら　若干の円高になっていたので、一株余計注文できました。外貨での注文なので、使うドルは当然増えますし、NISA枠を超過すると注文が失効します）

こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

株式売買は、約定しても　実際の受け渡しは3営業日後くらいなので、実質今年の分（確定申告等）の取引は　終わってます。

アベノミックスに乗って　株価が上がり、6割近い割合だった日本株式から　国内債券（国債）や米国株式（ETF　上場投資信託）へ　念願だったリバランスができました。アセット･クラスのバランスは　次の様になりました。

バランス型　　　約　９％（海外株式＆債券と国内株式＆債券の　ほぼ４等分ずつ）
新興国株式　　　約１１％
先進国株式　　　約　６％（日本を除く）
国内個別株式　約３９％
国内債券　　　　約３０％（大半が国債）
その他　　　　　約　５％（国内外RIET等）

もっと国内株式比率を下げたかったのですが、売ろうと思った某株式が　あまり値上がりせずに、売れませんでした。値下がりした時に　新たに買った株式もありましたし。来年に期待です！

（海外債券は　期待値が低い割りに　為替リスクが大きいので、保有してません。昨今のように　20%近い円安の時はいいですが、逆の場合は　数％の期待値なんて　吹っ飛んでしまいます。またコモディティは　インカム･ゲインがないので　保有してません。過去に保有してましたが　10数年間ほとんど運用益が出ませんでした。運用報酬が高い（当然運用は複雑にならざるを　得ないでしょう）のも　その一因だと思います）

株価が上がる前にも　株式は売りましたが、大半は上がってから売りました（勿論　最高値で売れたわけでは　ありません）。米国ETFを買うときも　多くは$1が98-102円の時に両替して買えました（勿論120円弱の時にも買ってます。この時のは　若干マイナスです）。

昨年は　バカ高い運用報酬と販売手数料だった海外投資信託を、円安で利益が出た時に　少しずつ処分しました。そして運用報酬と販売手数料の安い（販売手数料は無料のもあり）インデックス投資信託やETFに乗り換えました。

（ブラジル株式投資信託は　サッカーの世界大会期待で、今年前半まで持ってましたが、結局上がらず　大会1-2ヶ月前に　全部処分しました。ほんの1-2%の利益は出ましたが、10年以上塩漬け状態で　それを考えると大損ですね）

私の資産がだんだんと　いい方向に向いてきていると思います。これからも　あまり手間隙をかけずに（Buy & Hold　買って長期保有）、ETFを中心に運用して行きたいと思ってます。

１つ賢くなりました。値動きの比較的大きな　新興国株式の投資信託とETFや　国内の個別株式は、２割程度利益が出たら売って利益を確定した方がいいみたいです。値下がりしたら　また少しずつ買い戻してます。逆もまた真で、２割以上値下がりしたら　見切って損も確定した方が。

（今年は２度ほど　２割以上値上がりしたのに　欲張って売れず、その後下がり　売り時を逃してしまいました）

先進国株式ETFや国内債券は　値動きが少ないので、長期保有で　いいと思います。

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こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

お金がないので、すぐには買えませんが　次のチャンスにこれ買ってみようと　思ってます。

バンガード・米国バリューETF(VTV)

SBI証券や楽天証券で　取扱いが始まりました。「バリュー」は割安株を買うと言う意味で、これは大型バリュー株を買うらしいです。対比する言葉に「グロース」ってのが　あります。こちらは　成長株を買うです。（成長株は　だいたい割高ですが、成長すれば　それを取り返せます）

3本の米国籍バンガードETF(VTV, VUG, BNDX)が　10月17日よりオンライン証券で取引開始

経費率は　なんと0.09%（投資信託の運用報酬＋その他の経費にあたります）と　格安です。バンガード・トータル・ストック・マーケットETF(VTI)も買ってますが、経費率は　なんと0.05%なんです。

（外国籍ETFを購入するには、その国の通貨に両替する必要がある、売買経費が高い、配当に対する税金が二重取りになる（確定申告で取り返す事は可能）等の、デメリットもあります）

なんだか　運用報酬0.5%程度の　インデックス投資信託を買うのでも、アホらしくなる水準です。ただ　フリーETF（売買手数料無料）ってのもあり　たまに少量買ってますが、やっぱり手間が少しかかるので　仕事を持っていると、なかなか定期的にって　わけにも行きません。

その点　積立の投資信託って、毎月自動的に引き落とされるので　楽チンです。
（まとまったお金で　投資信託を買うのはNGだと思います。ETFより　購入手数料も運用報酬＋その他経費も高い場合が、ほとんどです。欲しいアセット・クラスのETFを購入すべきです。バンガードも　最近はETFに力を入れてます）

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こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

VT

円安なんで　今ドルに両替して、米国ETF（上場投資信託）を買うのは　不利なんですが、VTが値下がりしたので　買うことにしました。先々週　長年塩漬けにしてきた某地方銀行株の一部を、損切りして売ったので　その資金ををあてます。保有しているETFからの配当も　あったので、それも合わせて再投資（複利効果）します。

（株価　4日営業日連続で下がったので、まあまあ　いい時に売れました、損は損ですが。VTが値下がりするのは　最近では珍しいです）

先週末　いつものように　SBI証券のFXαで、指値注文。多少円高に振れて　午後にはパーンと約定（1ドル当たり約1銭と格安の手数料。但し$1万単位）。もう　現引き約定時間(14:00)を過ぎていたので、「現引き期限を過ぎてます」の文字が・・・。焦りました、そんな事言われたって　さっきメールが来たばかりなのに・・・。

正確には　「現引き指図時間外です」の表現の方が　いいと思います。月曜日の営業時間内には　また現引き可能になりましたから。月曜日に現引きをかけると　約8千円くらいの損失。1-3日様子を見る事にしました。

水曜日にまた見てみると　約6千円くらいの損失に減ってます。あまり伸ばしても　またVTが値上がりするかも知れません（値下がりするかも　知れませんが）。現引きをかけました。14:30頃に約定して7百円くらいの損、円高に触れたみたいです、良かった~。（現引きの価格は　SBI証券が14時以降に決めます）

VTは平均購買価格$60弱で保有していて　含み損状態。$57で指値注文を入れました（昨日の安値が$57.34、うまく行けば　今晩か明日の晩には約定しているでしょう）。

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こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

忘備録的に　書いておこうと思います。最近の数字で、おおむね次のようらしいです。

米国　　　　　　　　　　　約36%
日本　　　　　　　　　　　約6%
日米以外の先進国　　約33%
新興国　　　　　　　　　　約25%　（どの国まで新興国に含めるかで　この数字は諸説あるようです）

ですが、世界株価指数では　流動性が少ないとの理由で、新興国の割合は15%程度に　下げられているそうです。

まあ　米国の場合、他国の企業が　ニューヨーク市場に上場しているので、それらを差し引くと　割合はもっと低くなりますが、アメリカの存在の大きさがわかります。
（バブルの頃は　日本の割合は1割とも言われたのですが・・・。日本は減って　アメリカは逆に増えてます。やはり　底力がありますね。リーマンショック後も　回復が速く、その後も順調に成長しています）

当然　新興国の株価の成長性は　とても高いのですが、個々の株式市場はとても小さく（中国の約6%以外は）、ちょと資金が流れ込めば、暴騰してかなり割高になり、逆なら暴落する事になります。

なので　アセット･クラスとして割合を多く持つ場合は、1-2割の利益が出たら　リバランスして、利益を確定した方が　いいかも知れません。

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こんにちは！ 生地通販の生地屋店長です。

またまた馬鹿な事を　またやってしまいました。今まで使っていたカードは　還元率（クレジット・カードのポイント率）０．５％（通常のカードは　このくらいです）でした。ですが、高いものがあるのを知り　切り替えました（還元率１．７５%）。

REXカードです。（年間５０万円以上の利用で　年会費２，５００円+消費税が無料。私は結構ネット通販で　買い物しますし、通常の買い物も　できるだけカードにすれば、年５０万円（毎月４万２千円程度）くらいだったら　クリアできそうでした）　キャッシュ・バックの千円につられて　リボ払いを選びました。２～３ヶ月　リボ払いして、その後は毎月の引落金額を　上げるつもりだったのです。（事実上　１回払いになるように（汗）。やっぱり　悪いことは　やってはいけないのですね！）

（そこまで使わないし　年会費を　支払うのが嫌な方は、REXカードの会費無にすれば、還元率１．２５％です）

ところが　これが　すごいしくみで、１～５０万円の支払いを　毎月１万円ちょっとで　返済して行くと言うものです。こんなんで　毎月４万２千円も使っていたら、どんどん返済額が増えていきます。

年率１８％弱の金利（暴利！）がつき　手数料千円＋利息数百円強ほど　毎月とられてます。私にとって全然　意味の無い千円キャッシュ･バックだったのです。

３ヶ月後から　引落金額を　増額しましたが、これで　毎月返済額が増えると　思っていたら、勘違いで１ヶ月だけの一時的な増額だったのです。翌月から　元の１万円ちょっとの支払い。こんな事を　５ヶ月も続けてしまいました！　千円もらって６千円取られた感じ。

すぐに　翌月の支払いを限度一杯まで増額し（これでも　たまった支払い金額を　全額払いきれません（涙））、リボを止めてしまいました（もうクレジット決済したものは　リボ払いのままで、翌営業日の決済から　リボがはずれます）。

毎月「リボにしませんか？」のメールが　来ていたので、てっきり　リボ払いは　溜まってないのかと思ってました。かなり　溜まってました、みんな金利がついてます。やられました。
（メールを見ながら、こんなんで、リボ払いにして　たっぷり金利を取られているやつが　いるんだあ～って　思っていたら、自分でした！）

「キャッシュ･バック等につられて　もう絶対にリボ払いは選ばないぞ」って　強く思いました。こんな注意書きを　今になって見つけました！（涙）
ジャックス(JACCS)のリボ払いキャンペーンには乗らないように！

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